#ОтраслевыеФинпотоки: снижение поступлений в июле

🔵 В июле объем входящих платежей, проведенных через Банк России, снизился на 8,1% по отношению к среднему за второй квартал этого года. Снижение поступлений наблюдалось во всех укрупненных группах отраслей и федеральных округах.

🔵 Без учета добычи, нефтепродуктов и государственного управления объем поступлений снизился на 8%.

Подробнее — в выпуске «Мониторинга отраслевых финансовых потоков» ➡


t.me/centralbank_russia/2818

Экономике предсказали спад

Экономисты заявили о неизбежности рецессии в России уже в следующем году. Такой прогноз составили специалисты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования. Причем даже снижение ключевой ставки не сможет остановить процесс.

Если Центробанк снизит показатель до нижней границы прогноза, а это почти 19% среднегодовых, критическая планка будет достигнута уже к октябрю. В числе основных причин авторы анализа указывают ухудшение платежного баланса, риски рецессии в США и высокие ставки на денежном рынке.

💬 Станислав Мурашов, главный экономист Райффайзенбанка:
«Здесь дополнительным фактором выступает кризис в США, которого, возможно, и не будет. И если он будет, то, конечно, мировая экономика это почувствует, и мы хоть и в значительной степени изолированы от международных финансовых потоков сейчас, что нам дает плюс в части реакции на международные шоки, но даже в этом случае возникнут риски дополнительные, которые будут приводить к ухудшению платежного баланса, вероятному ослаблению рубля, и дальше по цепочке — возникновению проинфляционных рисков и снижению реальных доходов населения».

( Читать дальше )

Публикуем Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 25 июля

Материал отражает основные моменты дискуссии о ситуации в экономике, инфляции, денежно-кредитных и внешних условиях, вариантах решения по ключевой ставке.

🟦 Появилось больше уверенности в том, что экономика постепенно возвращается к сбалансированному росту, отметили участники дискуссии. В основе этого процесса — жесткая денежно-кредитная политика, которая сдерживает рост внутреннего спроса и способствует снижению инфляционного давления. Инфляция замедляется быстрее, чем прогнозировал Банк России. В июне текущие темпы роста цен были вблизи 4% в пересчете на год.

🟦 По итогам обсуждения ключевая ставка снижена на 200 б.п., до 18% годовых. Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий.

🟦 По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 6–7% в 2025 году, вернется к 4% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем.

( Читать дальше )

Как нерезиденты будут инвестировать на российском финансовом рынке

Банк России определил правила обслуживания иностранных инвесторов, которые получили право инвестировать в российский финансовый рынок за счет новых денег.

Согласно указу Президента, иностранным инвесторам доступны:
🟦 вклады (депозиты) в российских кредитных организациях
🟦 ценные бумаги как на организованных торгах в безадресном режиме, так и при первичном размещении
🟦 инструменты организованного срочного рынка.

Чтобы приобрести активы, иностранцу необходимо открыть счет «Ин».

Банк России установил режим таких счетов и условия их открытия в банках и у профучастников. Также брокеры и управляющие должны вести обособленный учет активов иностранных инвесторов, а банки и учетные институты — обмениваться информацией при совершении операций по счетам «Ин».

Кроме того, сняты ограничения на покупку на внутреннем рынке иностранной валюты для зарубежных инвесторов недружественных стран, которые придут на российский рынок и будут инвестировать по новым правилам.

( Читать дальше )

#Инфляция в регионах снижается все увереннее

🔵 В июне в 17 российских регионах цены снизились или не изменились, в 42 выросли меньше, чем в мае, а в остальных прирост цен ускорился.

🔵 Продовольствие в июне дорожало умеренно, а овощи и фрукты дешевели даже более существенно, чем обычно в сезон. Продолжили дешеветь яйца и сливочное масло, снизились цены на сахар. В то же время быстрее дорожали чай, кофе и какао.

🔵 Среди непродовольственных товаров особенно заметно подешевела техника и электроника. Спрос на эти товары снижался прежде всего из-за охлаждения кредитования. Свой вклад внесло и укрепление рубля.

🔵 Рост цен на услуги оставался высоким, но был намного меньше, чем в мае. В частности, слабее подорожали бытовые, медицинские услуги, услуги зарубежного туризма.

🔵 Годовая инфляция в июне понизилась в 68 регионах страны. Банк России продолжит снижать рост цен, поддерживая высокие ставки. По прогнозу, годовая инфляция вернется к 4% в 2026 году и останется вблизи этого уровня в дальнейшем.

Подробнее об инфляции в каждом регионе читайте на сайте ➡️

( Читать дальше )

 
⭕ Месячный рост кредита экономике снизился в июне до 0,3% с 1,1% в мае. Жесткие денежно-кредитные условия по‑прежнему сдерживали кредитование.

⭕ В июне весь рост кредита экономике полностью обеспечило корпоративное кредитование: требования банков к организациям за месяц увеличились на 0,4%. Требования к населению за месяц почти не изменились.

⭕ Широкая денежная масса в июне увеличилась на 0,6%, что сопоставимо с майскими темпами. Основная часть прироста приходилась на наличные рубли и текущие счета населения. Это может быть связано с тем, что в период летних отпусков повышалась потребность в средствах для расчетов. В сегменте срочных депозитов опережающими темпами росли долгосрочные, что может объясняться стремлением вкладчиков зафиксировать текущие ставки.

Подробнее читайте в материале «Кредит экономике и денежная масса» ➡️


t.me/centralbank_russia/2805

💰 Центробанк разрешил покупку валюты инвесторам из недружественных стран, которые придут на российский рынок инвестировать новые деньги, сообщил Банк России.

Согласно указу президента, иностранным инвесторам доступны вклады (депозиты) в российских кредитных организациях, ценные бумаги как на организованных торгах в безадресном режиме, так и при первичном размещении, а также инструменты организованного срочного рынка. Но чтобы приобрести активы, иностранцу необходимо открыть счет «Ин».

Уточняется, что ЦБ установил режим таких счетов и условия их открытия в банках и у профучастников. Также брокеры и управляющие должны будут вести обособленный учет активов иностранных инвесторов, а банки и учетные институты — обмениваться информацией при совершении операций по счетам «Ин».


t.me/kommersant/88208

Внешние условия

По сравнению с апрелем мы снизили наш прогноз по ценам на российскую нефть до 55 долларов США за баррель в этом и следующем году. Мы также несколько понизили прогноз по экспорту и текущему счету платежного баланса на ближайшие два года.

При этом на курс рубля влияют потоки не только по текущему, но и по финансовому счету платежного баланса. Высокие процентные ставки поддерживают привлекательность рублевых активов в сравнении с иностранными для российских граждан и компаний. Это в сочетании с более умеренным спросом на импорт обеспечивает стабильность курса рубля, несмотря на некоторое сокращение экспорта.

Риски для базового прогноза

В совокупности проинфляционные риски продолжают преобладать. Но, принимая решения, мы учитываем и дезинфляционные риски. Основной из них — более быстрое охлаждение кредита и спроса, чем мы ожидаем в базовом прогнозе.

Важной вводной для нашего прогноза остается бюджетная политика. Мы исходим из того, что в этом и в последующих годах будет выполняться бюджетное правило. В случае изменения бюджетных планов может потребоваться корректировка траектории ключевой ставки.

( Читать дальше )

Инфляция

С прошлого заседания мы получили полную картину за май и июнь и можем сказать, что текущие темпы роста цен в эти месяцы приблизились к 4% в пересчете на год. До 4–6% снизилось и большинство показателей устойчивой инфляции. Это произошло быстрее, чем мы прогнозировали.

Разброс темпов роста цен по основным группам товаров и услуг, а также по регионам несколько снизился. Но он еще значительно выше, чем в тот период, когда инфляция была низкой.

В мае–июне вклад в снижение инфляции внесло и замедление в отдельных волатильных компонентах потребительской корзины, таких как овощи и фрукты, туристические услуги.

Месячный рост цен в июле в целом будет выше, чем в последние месяцы, прежде всего из-за повышения тарифов на коммунальные услуги. Помимо прямого, непосредственного вклада в инфляцию, у этого фактора могут быть и так называемые вторичные эффекты. Что я имею в виду? Значимый рост цен на чувствительные для людей товары или услуги может влиять на ожидания населения по инфляции в целом. А это отразится на их решениях о покупках и сбережениях и тем самым повлияет на общий рост цен.

( Читать дальше )

⚡️ Набиуллина допустила снижение ставки на 100/150/200 б.п. на отдельных заседаниях до конца года

Об этом она заявила в ходе пресс-конференции по итогам заседания ЦБ по денежно-кредитной политике.

«Если вы посмотрите на наш прогноз ключевой ставки, то он предполагает, что до конца года на отдельных заседаниях возможно снижение и по 100, и по 150, и по 200 базисных пунктов, равно как и паузы», — сказала она, подчеркнув, что все будет зависеть от поступающих статданных.

По словам Набиуллиной, равномерная траектория снижения ключевой ставки возможна при «более убедительной картине» стабилизации инфляции и инфляционных ожиданий на низком уровне, а также отсутствии новых инфляционных шоков.

☝️Глава Банка России уточнила, что сегодня «на столе» у регулятора были варианты только по снижению ставки, а ее сохранение на прежнем уровне не обсуждалось.

«Рассматривались варианты снижения ставки [на] 100, 150 и 200 [базисных пунктов], но предметно обсуждали варианты 100 и 200», — сказала она.


t.me/rbc_news/125396

( Читать дальше )